2017年5月星火评级报告(46家平台)

减小字体 增大字体 作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2018-01-13 11:39:16

2017年5月P2P网贷理财平台星火评级报告(46家平台)发布时间:2017-06-16

(3)平台地域分析

一、评级系统说明


    星火互联网金融研究院在借鉴P2P投资机构的风险管理经验基础上,结合市场探测和深度实地调研,将P2P借贷平台划分为16个等级,力求以客观分析和独到见解真实反映平台偿债能力和偿债意愿。

    下图为星火投资评级系统,相应平台投资级别对应相应的投资推荐期限,表中从AAAAA级别至C级别皆为可投资范围,D级别为不投资级别。此外,此投资推荐期限仅供投资参考,在实际投资过程中投资者应当综合考虑平台的安全性、流动性和收益性等因素,进而完成投资操作。

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二、2017年5月星火评级

 评 级 详 情

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注:同评级排名不分先后顺序。


评级说明:

    对于部分知名平台却未列入评级榜单中,其原因在于此类平台并未接受星火R计划实地调研,由此我方无法全面平台的实际情况并出具相应完整的深度调研报告,具体平台在此并不一一列举。

(1)平台背景分析

     较上期,5月P2P网贷理财平台星火评级报告新增一家民营系平台,相对应的,减少了一家国资系平台,变更的为OK贷,因在OK贷的股权结构上未见国资参股,以下为2017年5月星火评级榜单中各类背景平台数量分布情况:

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在 持 债 权 详 情


(2)平台业务分析


     以下为评级榜单中涉及各业务的平台数量表:


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    经2017年5月星火月度调级会综合各方面因素确定,本期星火评级共46家平台,当中所有平台均为星火R计划赴实地调研且出具相应深度调研报告的平台,并附有调研时间。因而,当星火R计划有赴某平台进行实地调研并出具相应完整深度调研报告,才会将其平台列入评级榜单。未在评级榜单的平台并不意味该平台的资质不佳,其平台的资质水平还须投资者自行综合考察。

     车贷业务平台较上月有所增加,大部分平台都纷纷转战小额分散的车贷业务,部分平台出现现金贷业务。



     平台地域详情参照下图:


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(5)平均借款期限



         就评级榜单公示情况看来,本期星火评级共有四家平台出现异动情况,且均为降级,分别为黄河金融、网利宝、抱财网和车财网。

以下就异动平台进行详细说明:



综合以上,此次的5月星火评级将其由AAAA级下调至AAA级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

          网利宝:网利宝此次降级主要有三个原因,一是平台内部管理紊乱;二是超额借贷(卖价最高23万的马自达阿特兹被平台评估36万);三是标的披露资料较少,借款资金去向不透明。加之目前平台有85%左右的债转标无人承接,平台风控实力及透明度均有待加强。

综合考虑,此次的5月星火评级将其由AAAA级下调至AAA级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

          抱财网:该平台年后的标的质量一直在下滑,对于金额不合规问题,业务亦无转型的迹象。上线新的抱金网:标的被质疑是很久的亏损企业借款“黄山头酒业“,实际不是业务转型,推测是通过金交所的形式合规化。加之5月下旬突增大量的债转标,尽管目前数量已有下降趋势,但仍有100+页的债转量,风险较大。

综合考虑,此次的5月星火评级将其由AAAA级下调至AAA级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

          车财网:该平台主营业务为车贷业务,涉及少量房贷,位于四川成都。一方面,根据平台官网公布的数据,2月份以来,平台月成交量在1800万左右,未见其较大起色,发展基本属于停滞状态;另一方面,平台于5月22日,法人和股东发生变更,法人由巨正波变更为张云轩,目前平台股东结构为:中投国泰投资控股(深圳)有限公司占股70% ,巨正波占股22%,王凡占股8% ,王凡占股8.4%,刘辉占股8.4%,巨正波占股83.2%。高管和董事成员中均未见巨正波身影。

           综合这两大方面,此次的5月星火评级将其由BBBB级下调至BB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。



     评级表中各平台债权占比基本按照投资级别对应投资比例进行控制,以保证投资分散度,降低债权集中度过高的风险。在实际过程中,星火根据平台实际情况会对该平台的投资金额有所调整。在持债权详情参照下表:



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注:此数据获取于2017年5月31日盘点数据


      通过下面的分布图可知,平台目前依然集中在10000万——100000万间的交易量上,占比47%,1000万——5000万间次之,占比24%。

     下图为业务交易量规模区间数量分布图:


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评 级 异 动 说 明

(2)贷款余额


      从下图可以看出,除翼龙贷、人人贷、爱钱进、微贷网几家大平台量比较大以外,其他平台单月贷款余额量均不是很大,较上期,变动较小,发展平稳。

      下图为平台贷款余额状况表:


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         黄河金融:管理团队变更,撤下原有的上市公司管理团队,但并未公布现有管理团队,实力未知,风险未知;还有,平台待收持续走低,银行存管也受到投资人质疑。

(3)现金流


     5月份有8家平台的现金流出现负向流出,翼龙贷依旧高居榜首,有19多亿负向流出,较上期增加4个亿;另一方面,出现正向流出的平台仅有两家超5亿,较上期,大部分的平台均出现不同程度的下降。

     下表为各平台现金流大致状况图:


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(4)平均利率水平

(1)成交量


      尽管高息平台数量逐渐减少,但整体而言,整个网贷行业的利率波动不是很大,正处于缓慢降息阶段。

      下图为平台利率区间分布图:


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      相关行业数据显示,2017年5月行业平均借款期限为6.24个月,较上月,缩短将近4个月,(上期10.01个月),而评级榜单平台5月份的平均借款期限为7.9个月,与上期相比,波动不大(上期7.8个月)。

      以下为平台借款期限区间分布情况: 


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平 台 舆 情

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三、行业总述


    监管方面,6月5日,由中国互联网金融协会推出的【互联网金融登记披露服务平台】宣布正式上线。目前已有包括陆金服、开鑫贷、积木盒子在内的10家互金企业接入该系统。平台所覆盖的披露事项共计47项。其中,强制性披露32项,鼓励性披露15项。此次信息披露平台上线和首批试点企业接入是行业合规的重要一步,也是此前《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》等监管政策的具体落地。据悉,协会鼓励各会员单位和非会员平台主动接入该系统,下一步将要求接入平台对项目信息、产品信息进行披露。并纳入自律、惩戒等考核指标,逐步建立完善统一的互金行业信息披露标准。另一方面,距离P2P合规“8·24”大限仅剩不足三个月,如若严格执行《暂行办法》,未来符合监管要求、能存活下来的平台可能不到目前的三分之一。尽管已有部分平台根据地方监管细则全部整改完毕,但大多数的网贷平台仍陷于艰难转型中,整改大限或将延期一年。

    平台舆情方面,网利宝“萝卜章”事件后,又深陷“车辆超额估值门“,网利宝的直投项目马自达A7200ATE5(马自达阿特兹)被平台评估36万元,而此车型在汽车之家的新车报价为17.58-23.58万,二手车报价为14-18万,目前,超额估值的车辆已修改为抵押担保信贷;另外,5月中下旬,抱财网突然激增大量债转,这或跟近期平台加息较多有关系。目前,平台的债转数量已有逐渐下降的趋势,5月19日有149页债转,6月12日有113页。

总的来说,5月的网贷行业的发展均较为平静,各平台均在积极对接银行存管,向合规化发展。在未来一段时间内,网贷行业也将更好地融合与整个金融生态体系,为整个体系持续注入新的活力,致力于实现普惠金融的美好愿景。




注:投资决策需要建立在独立思考之上。本文内容仅作为参考,本文不承担投资连带责任。


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