2017年6月星火评级报告(39家平台)

减小字体 增大字体 作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2018-01-13 11:39:23

一、评级系统说明

   星火互联网金融研究院在借鉴P2P投资机构的风险管理经验基础上,结合市场探测和深度实地调研,将P2P借贷平台划分为16个等级,力求以客观分析和独到见解真实反映平台偿债能力和偿债意愿。

   下图为星火投资评级系统,相应平台投资级别对应相应的投资推荐期限,表中从AAAAA级别至C级别皆为可投资范围,D级别为不投资级别。此外,此投资推荐期限仅供投资参考,在实际投资过程中投资者应当综合考虑平台的安全性、流动性和收益性等因素,进而完成投资操作。

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二、2017年6月星火评级



1.评级详情

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2017年6月P2P网贷理财平台星火评级报告(39家平台)发布时间:2017-07-14


注:同评级排名不分先后顺序。


评级说明:


   对于部分知名平台却未列入评级榜单中,其原因在于此类平台并未接受星火R计划实地调研,由此我方无法全面平台的实际情况并出具相应完整的深度调研报告,或是实地调研出具的报告过了评级有效期但平台并未提供相应的补充材料用以更新报告。具体平台在此并不一一列举。


(1)平台背景分析  

   较上期,6月份P2P网贷理财平台星火评级报告平台背景的分布情况变化较大,主要的由于本期的P2P网贷理财平台星火评级报告新增了1家平台,撤下8家平台。其中新增风投系平台1家,撤下风投系平台2家、上市系平台1家,国资系平台1家、民营系平台4家。以下为2017年6月星火评级榜单中各类背景平台数量分布情况:

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(2)平台业务分析  

   对比近两期P2P网贷理财平台星火评级报告的平台业务分布情况,可以看出撤下的平台的业务多为企业贷款,目前已减至4家,较上期,企业贷减少了5家,车贷业务次之,减少了3家。以下为评级榜单中涉及各业务的平台数量表:

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(3)平台地域分析  

   在评级榜单39家平台中,可清楚看出星火评级榜单中的平台主要还是集中在北上广等大城市,四川次之,在浙江、湖北、湖南、江苏有少量平台分布。详情参照下图:

2.评级异动说明

   就评级榜单公示情况看来,本期星火评级新增一家评级平台——沃时贷,评级为AA;下调一家平台——OK贷,由A级下调至BBBBB级;撤销八家评级平台。

   评级表中各平台债权占比基本按照投资级别对应投资比例进行控制,以保证投资分散度,降低债权集中度过高的风险。在实际过程中,星火根据平台实际情况会对该平台的投资金额有所调整。在持债权详情参照下表:


以下就异动平台各自进行详细说明:


(1)新增评级平台  

   沃时贷:沃时贷成立于2013年11月,位于江苏省南京市,去年8月份获B轮融资,投资方为神州泰岳,融资  金额4000万。上市企业神州泰岳B轮风投具有强有力的股东增信。主抵押为主的车贷产品,在法律层面上对维  权的处置处在主动地位;平台有风险准备金,但是未公开。考虑平台的发展和管理团队的综合情况,风险可控   度良好,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级AA级平台,其后续发展有待继续观察。

(2)下调评级平台  

   OK贷:此次OK贷降级的主要为国资撤资所致。可以看到,目前在OK贷的股权结构已无国资参股信息,无国资为其信用背书,实力减弱。且此前其国资的真实性也曾受多方质疑,OK贷亦未向外界提供强有力的说服材料。这样来看,此前的国资背景也仅是虚有其表而已。故此次的6月星火评级将其由A级下调至BBBBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。


(3)撤销评级平台  

   本期星火评级撤销的八家平台为微贷网、华人金融、班汇通、恒富在线、银豆网、丁丁贷、协众金融和拓道金服。对于被撤销的平台,其原因在于自星火赴这八家平台实地调研以来,均已过半年有余,部分平台甚至出现将近两年未实地考察。期间,亦未见这些平台向星火提供相关的补充材料用以更新报告,显然,此前的级别已不再适用。由此,为保证平台评级的公正性,本期星火评级决定将这八家平台的评级撤销,若星火R计划之后对该平台再次进行实地调研并出具深度调研报告,根据平台实际情况会重新对其进行评级并对外公示。


3.在持债权详情

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注:此数据获取于2017年6月30日盘点数据


4.平台数据详情


(1)成交量  

   通过下面的分布图可知,多数平台的成交量平台集中在10000万——100000万区间上,占比49%,1000万——5000万间占比最低,仅占比15%。

下图为业务交易量规模区间数量分布图:

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(2)贷款余额  

    从下图可以看出,人人贷、翼龙贷等大平台依旧维持着百亿级的规模量,其他平台单月贷款余额量依旧不是很大。下图为平台贷款余额状况表:

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(3)现金流  

    6月份依旧有8家平台的现金流出现负向流出,翼龙贷依旧高居榜首,有10多亿负向流出,较上期已有较大改善,上月翼龙贷有19亿的负向流出;相对的,出现正向流出的平台有23家,较上期,大部分的平台均出现不同程度的上升。总体而言,6月份各平台均朝局势向好的趋势发展着,各平台现金流的数据表现较上月均取得不小进步。下表为各平台现金流大致状况图:

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(4)平均利率水平  

    相关行业数据显示,2017年6月行业平均综合利率为9.26%,而本期星火评级平台的平均综合利率为11.62%,较行业高出2个百分点。可以看出,P2P网贷理财平台星火评级报告中出现的平台大多还是高息平台,多集中在10%——15%区间上,占比62%。下图为平台利率区间分布图:

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(5)平均借款期限  

   相关行业数据显示,2017年6月行业平均借款期限为7.01个月,较上月,变化不大,(上期6.24个月),而评级榜单平台6月份的平均借款期限为8.12个月,基本与行业匹配。以下为平台借款期限区间分布情况:

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5.平台舆情

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三、行业总述

   监管方面,6月份,中国人民银行等国家十七部门联合印发了《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》文件。通知显示,在P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、非银行支付等领域,全国范围内的专项整治工作将持续到2018年6月底。网贷整改延期后,包括广州、上海、深圳、山东等在内的近10个地区的金融办均纷纷开展相应的整改工作,并推出了相关的政策新规。其中最值得一提的当属7月3号晚间,深圳市金融办官网发布了《深圳市网络借贷信息中介机构备案登记管理办法(征求意见稿)》(以下简称《意见稿》),相比之前各地的监管办法,“属地化”管理的要求,是此次深圳《意见稿》的一大特点,概况而言,即“本地注册、本地运营、本地存管”。


   信息披露方面,继6月5日第一批10家互联网金融机构接入中国互联网金融协会登记披露服务平台后,6月30日,又新增包括爱投金融、人人贷、团贷网、PPmoney在内的8家互金平台的信息披露情况。互金协会信披系统平台总数增至18家。

   经2017年6月星火月度调级会综合各方面因素确定,本期星火评级共39家平台,当中所有平台均为星火R计划赴实地调研且出具相应深度调研报告的平台,并附有调研时间。因而,当星火R计划有赴某平台进行实地调研并出具相应完整深度调研报告,才会将其平台列入评级榜单。未在评级榜单的平台并不意味该平台的资质不佳,其平台的资质水平还须投资者自行综合考察。


   平台舆情方面,“玖富超能遇联合骗贷”事件引行业热议。6月下旬,玖富集团旗下另一家平台玖富超能被曝遭遇联合骗贷。后经警方查证为内部工作人员以发放好处费为诱饵拉人申请贷款,贷款到手后直接瓜分,骗取公司贷款300余单,涉嫌金额高达150余万元。此事件暴露出玖富内部管控不严,管理存在漏洞等问题,亦说明了玖富风控能力有待加强的事实。


   网贷整改延期后,伴随各个地区监管细则的陆续推出,网贷机构整顿处置工作的不断落实,网贷机构的洗牌也会越来越猛。与此同时,整改期间,从业机构存量不合规业务或逐步压降至零。而只有经历了这样的清理整顿,网贷行业才能发展得更合规、更长远。网贷行业也将更好地融合与整个金融生态体系,为整个体系持续注入新的活力,致力于实现普惠金融的美好愿景。


注:投资决策需要建立在独立思考之上。本文内容仅作为参考,本文不承担投资连带责任。


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