2018年4月星火评级报告(46家平台)

减小字体 增大字体 作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2018-04-28 07:04:06

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2018年4月P2P网贷理财平台星火评级报告(46家平台)发布时间:2018-04-26


   星火互联网金融研究院在借鉴P2P投资机构的风险管理经验基础上,结合市场探测和深度实地调研,将P2P借贷平台划分为16个等级,力求以客观分析和独到见解真实反映平台偿债能力和偿债意愿。

   下图为星火投资评级系统,相应平台投资级别对应相应的投资推荐期限,表中从AAAAA级别至C级别皆为可投资范围,D级别为不投资级别。此外,此投资推荐期限仅供投资参考,在实际投资过程中投资者应当综合考虑平台的安全性、流动性和收益性等因素,进而完成投资操作。


二、2018年4月星火评级


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注:同评级排名不分先后顺序。


   经2018年4月星火月度调级会综合各方面因素确定,本期星火评级共46家平台,当中所有平台均为星火R计划赴实地调研且出具相应深度调研报告的平台,并附有调研时间。



   对于部分知名平台却未列入评级榜单中,其原因在于此类平台并未接受星火R计划实地调研,由此我方无法全面平台的实际情况并出具相应完整的深度调研报告,或是实地调研出具的报告过了评级有效期但平台并未提供相应的补充材料用以更新报告。具体平台在此并不一一列举。


  以下为评级榜单中涉及各业务的平台数量表:

(1)平台背景分析

   平台背景作为考察平台的一个重要衡量指标,风控人员根据全国企业信用信息公示系统,仔细查看平台公司的工商信息,包括注册时间、注册资本、注册地址、股权结构及变更等,当中尤显关键的为股权结构这一块,上至平台公司股东控股情况,下至平台公司对外投资情况,同时还包括平台高管人员相关联企业的情况,以此做到尽量全方位地考察平台的背景实力,进而作为投资参考依据。


   星火根据P2P平台的股东背景,可将平台大致分为国资系、上市系、风投系、民营系四大类。


   对以下为2018年4月星火评级榜单中各类背景平台数量分布情况:


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一、评级系统说明


(2)平台业务分析

   平台业务类型的考察作为投资操作最为重要的参考依据,且风控重心应当从平台级别向业务级别转移。在考察平台进行投资的过程中,须具体分析平台各种业务类型,综合考虑业务流程的成熟度、期限、利率等因素。因而选定平台进行投资时,还应根据业务具体类型选取特定的标的,而非毫无筛选的进行投标操作。对于普通投资者来说,也应当根据平台具体业务甄选标的进行投资操作。



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   相关行业数据显示,2018年3月行业平均借款期限为12.36个月。评级榜单平台3月份的平均借款期限为9.62个月,短于行业平均借款期限,流动性相对较好。以下为平台借款期限区间分布情况:

(3)平台地域分析

   地域分布主要决定了地理位置的优劣势,进而可以了解到平台资源获取的便捷度,从P2P平台的分布范围不难看出地域性非常明显。在评级榜单46家平台中,可清楚看出星火评级榜单中的平台主要还是集中在北上广等大城市,四川次之,在浙江、湖北、湖南、江苏有少量平台分布。详情参照下图:


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三、评级异动说明

   就评级榜单公示情况看来,本期新增4家平台——米族金融、百金贷、利聚网以及亚泰普惠。下调2家平台——人人聚财,由AAA级下调至AA级;人众金服,由A级下调至BBBBB级。以下就异动平台各自进行详细说明:


(1)新增评级平台

   米族金融:米族金融上线于2016年7月,隶属米众金融信息服务有限公司,公司注册地址在上海。平台主营业务为信用借款居间信息服务。考虑平台高管团队经验丰富,产品有履约保证险和融资担保公司担保,其保障模式安全合规,且平台信息披露较全,透明度较高,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级A级平台,其后续发展有待继续观察。


   百金贷: 百金贷上线于 2014 年 12 月,隶属于北京荣盛信联信息技术有限公司,公司注册地址在北京,2017年8月新加坡星达集团战略入股。平台主营业务为汽车以租代购。考虑到以租代购模式风险相对较低,合作资产方实力较强,平台线上推广能力强,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级BBBBB级平台,其后续发展有待继续观察。


   当星火R计划有赴某平台进行实地调研并出具相应完整深度调研报告,才会将其平台列入评级榜单。未在评级榜单的平台并不意味该平台的资质不佳,其平台的资质水平还须投资者自行综合考察。

   利聚网:利聚网上线于2014年11月,隶属于湖南利聚人普惠投资有限公司,公司注册地址为湖南长沙。平台主营业务为房贷业务和车贷业务。考虑到平台资产丰富,流动性好,且积极迎合市场变化,多方尝试业务,寻求转变契机,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级BBBBB级平台,其后续发展有待继续观察。


   亚泰普惠:亚泰普惠上线于2016年6月,隶属于亚泰普惠网络科技(武汉)有限公司,公司注册地址为湖北武汉。平台主营业务为消费贷款和医美分期,考虑平台背景实力和业务发展,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级BB级平台,其后续发展有待继续观察。


(2)下调评级平台

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   人人聚财:平台近期负面舆情多,较大的资金方——南粤银行撤资导致平台放款速度慢;平台将投资人的1月标直接匹配原债权包的长期散标,有套牢投资人资金嫌疑。故此次的4月评级将其由AAA级下调至AA级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。


   人众金服:平台法人涉嫌线下贷款,平台称这是法人的个人行为,与平台无关。考虑此消息对平台人气和声誉会造成较大不良影响,可能会影响后期业务发展。故此次4月评级将其由A级下调至BBBBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。


四、平台数据详情


(1)成交量

   通过下面的分布图可知,多数平台的成交量集中在10000万——100000万区间。


下图为业务交易量规模区间数量分布图:

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(2)贷款余额

下图为平台贷款余额状况表:

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评级说明:

(3)现金流



下表为各平台现金流大致状况图:

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(4)平均利率水平

   相关行业数据显示,2018年3月行业平均综合利率为9.69%,而本期星火评级平台的平均综合利率为10.7%,高出行业平均水平1个百分点左右,且利率多集中在12%—15%的区间。可以看出,P2P网贷理财平台星火评级报告中出现的平台大多还是高息平台。下图为平台利率区间分布图:

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(5)平均借款期限

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五、平台舆情

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   3月,绝大部分平台都在按照“1+3”监管文件和57号文要求积极进行整改,迎接备案验收。与此同时P2P整改再添新规,整改难度增大。2018年3月28日互联网金融风险专项整治工作领导小组下发《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》(29号文),规定依托互联网公开发行、销售资管产品,须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理代销牌照。而未经许可,依托互联网发行销售各类资产管理产品(包括但不限于“定向融资计划”“理财计划”“资产管理计划”“收益权转让”)等方式公开募集资金的行为应当明确为非法活动。依托互联网发行销售资产管理产品的行为,须立即停止,存量业务应当最迟于2018年6月底前压缩至零。

六、行业总述



   截至2018年3月底,P2P网贷平台累计数量达到6343家,正常运营平台2025家,累计问题以及停业平台达近4042家。未来网贷行业政策风险仍旧较大,合规整改依旧是网贷平台发展主基调。

注:投资决策需要建立在独立思考之上。本文内容仅作为参考,本文不承担投资连带责任。


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