2018年5月星火评级报告(51家平台)

减小字体 增大字体 作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2018-05-22 20:37:46

 2018年5月星火评级报告(51家平台)

发布时间:2018-05-18

一、评级系统说明

 

   星火互联网金融研究院在借鉴P2P投资机构的风险管理经验基础上,结合市场探测和深度实地调研,将P2P借贷平台划分为16个等级,力求以客观分析和独到见解真实反映平台偿债能力和偿债意愿。

 

   下图为星火投资评级系统,相应平台投资级别对应相应的投资推荐期限,表中从AAAAA级别至C级别皆为可投资范围,D级别为不投资级别。此外,此投资推荐期限仅供投资参考,在实际投资过程中投资者应当综合考虑平台的安全性、流动性和收益性等因素,进而完成投资操作。

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二、2018年5月星火评级

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注:同评级排名不分先后顺序。

 

 

评级说明:

 

   经2018年5月星火月度调级会综合各方面因素确定,本期星火评级共51家平台,当中所有平台均为星火R计划赴实地调研且出具相应深度调研报告的平台,并附有调研时间。其中部分深度调研报告已发布于星评社官方网站,部分平台深度调研报告则仅供内部评级研究。

 

   当星火R计划有赴某平台进行实地调研并出具相应完整深度调研报告,才会将其平台列入评级榜单。未在评级榜单的平台并不意味该平台的资质不佳,其平台的资质水平还须投资者自行综合考察。

 

   对于部分知名平台却未列入评级榜单中,其原因在于此类平台并未接受星火R计划实地调研,由此我方无法全面平台的实际情况并出具相应完整的深度调研报告,或是实地调研出具的报告过了评级有效期但平台并未提供相应的补充材料用以更新报告。具体平台在此并不一一列举。

 

(1)平台背景分析

 

   平台背景作为考察平台的一个重要衡量指标,风控人员根据全国企业信用信息公示系统,仔细查看平台公司的工商信息,包括注册时间、注册资本、注册地址、股权结构及变更等,当中尤显关键的为股权结构这一块,上至平台公司股东控股情况,下至平台公司对外投资情况,同时还包括平台高管人员相关联企业的情况,以此做到尽量全方位地考察平台的背景实力,进而作为投资参考依据。

 

   星火根据P2P平台的股东背景,可将平台大致分为国资系、上市系、风投系、民营系四大类。

 

   对以下为2018年5月星火评级榜单中各类背景平台数量分布情况:

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(2)平台业务分析

 

   平台业务类型的考察作为投资操作最为重要的参考依据,且风控重心应当从平台级别向业务级别转移。在考察平台进行投资的过程中,须具体分析平台各种业务类型,综合考虑业务流程的成熟度、期限、利率等因素。因而选定平台进行投资时,还应根据业务具体类型选取特定的标的,而非毫无筛选的进行投标操作。对于普通投资者来说,也应当根据平台具体业务甄选标的进行投资操作。

 

  以下为评级榜单中涉及各业务的平台数量表:

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(3)平台地域分析

 

   地域分布主要决定了地理位置的优劣势,进而可以了解到平台资源获取的便捷度,从P2P平台的分布范围不难看出地域性非常明显。在评级榜单51家平台中,可清楚看出星火评级榜单中的平台主要还是集中在北上广等大城市,四川次之,在湖南、湖北、浙江等地有少量平台分布。详情参照下图:

 

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02 评级异动说明


 

   就评级榜单公示情况看来,本期新增6家平台——淘淘金、金筑财富、银豆网、粤盛金融、E都市钱包、金桥梁。受近期车贷行业风险影响,下调13家平台——投哪网,由AAAAA级下调至AAAA级;图腾贷、果树财富,由AAA级下调至AA级;玖融网,由AAA级下调至A级;e融所、沪商财富,由AA级下调至A级;爱钱帮、一起好、助商金服,由A级下调至BBBBB级;鼠贷金融,由BBBBB级下调至BBBB级;百金贷,由BBBBB级下调至BBB级;联投银帮,由BBBB级下调至BBB级;财富智汇,由BB级下调至B级。以下就异动平台各自进行详细说明:


 

(1)新增评级平台

 

   淘淘金:淘淘金上线于2014年10月,隶属于深圳淘淘金互联网金融服务有限公司,公司注册地址位于深圳。平台主营业务为信贷业务和企业贷业务。考虑平台业务积极迎合市场变化,流动性较好,且信息披露合规透明,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级AA级平台,其后续发展有待继续观察。

 

   金筑财富:金筑财富上线于2016年2月,隶属于贵阳互联网保险金融投资有限公司,公司注册地址为贵州贵阳。平台主营业务为供应链、车贷和房贷。考虑平台背景实力和业务发展,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级A级平台,其后续发展有待继续观察。

 

   银豆网:银豆网上线于2013年9月,隶属于北京东方财蕴金融信息服务有限公司,公司注册地址为位于北京。平台主营业务为房贷和车贷。考虑平台背景实力及平台流动性良好,信息披露完善且规范,透明度较高,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级A级平台,其后续发展有待继续观察。

 

   粤盛金融:粤盛金融上线于2017年10月,隶属于深圳市粤盛互联网金融服务有限公司,公司注册地址为深圳。平台主营业务为黄金珠宝供应链。考虑平台背景及高管团队实力佳,发展势头较好,且积极拥抱合规,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级BBBBB级平台,其后续发展有待继续观察。

 

   E都市钱包:E都市钱包上线于2015年4月,隶属于浙江楚橡信息科技有限公司,公司注册地址为浙江杭州。平台主营业务为消费分期。考虑平台业务发展情况良好,业务稳健增长,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级BB级平台,其后续发展有待继续观察。

 

   金桥梁: 金桥梁上线于2014年7月,隶属于深圳前海金桥梁互联网金融服务有限公司,注册地址位于深圳,运营地址位于成都市锦江区。背靠文轩资本。主营业务为车辆抵押、车辆质押、车辆以租代购、房屋抵押等,另有保费返佣垫资业务。考虑平台背景实力和业务多元化发展,综合实地调研情况和线上资料,将其列入星火评级BBBB级平台,其后续发展有待继续观察。

 


(2)下调评级平台

 

   投哪网:平台主要业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响;4月份平台由于资金存管系统升级而导致部分投资人无法正常提现和顺利出借,引发小范围负面舆情,近期仍有投资人反映平台投标体验不佳。故此次评级将其由AAAAA级下调至AAAA级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   图腾贷:平台此前主营业务为车辆抵质押,近期受监管大环境和车贷整体行业风险影响,门店数量骤减,且近段时间现金流基本呈负向流出状态。平台目前正着手转型为风险相对较低的以租代购和车商贷业务模式。此次评级将其由AAA级下调至AA级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   果树财富:平台主营业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响。近期平台官网更新和上饶银行存管系统升级导致投资人回款体验不佳,但均逐一给出公告解释。此次评级将其由AAA级下调至AA级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   玖融网:平台主要业务为车辆抵押,受近期车贷整体行业风险影响。5月9日,平台债权转让标的数量骤增,且债转用户集中度较高,从中反映部分投资人可能对平台降低信心。故此次评级将其由AAA级下调至A级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   e融所:平台主营业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响,资金流时常呈负向流出状态。故此次评级将其由AAA级下调至A级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。新产品驾培分期上标量较少,标的信息披露较不透明。故此次评级将其由AA级下调至A级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   沪商财富:平台主营业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响。平台新增个人信贷产品“睿商贷”,标的资料披露较不透明。故此次评级将其由AA级下调至A级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   爱钱帮:平台主要业务为车辆抵质押,受近期车贷整体行业风险影响。据官网标的披露情况,散标披露数量不全。故此次评级将其由A级下调至BBBBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   一起好:平台主营业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响。4-5月份平台满标时间增加,流动性减弱。故此次评级将其由A级下调至BBBBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   助商金服:平台主营业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响。故此次评级将其由A级下调至BBBBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   鼠贷金融:平台车贷业务受近期车贷整体行业风险影响。故此次评级将其由BBBBB级下调至BBBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   百金贷:平台车贷业务受近期车贷整体行业风险影响。平台业务扩张速度快,配套管理短期难以跟进。官网披露的标的审核资料简单,存在一定的潜在风险。故此次评级将其由BBBBB级下调至BBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   联投银帮:平台主要业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响。故此次评级将其由BBBB级下调至BBB级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。

 

   财富智汇:平台主要业务为车贷,受近期车贷整体行业风险影响。平台房贷标的信息披露存疑,合同借款期限与标的借款期限不一致。自4月份以来投资人规模缩减,用户活力下降。故此次评级将其由BB级下调至B级,平台后续情况星火将持续跟踪观测。


 

 

03 平台数据详情

 

 

(1)成交量

通过下面的分布图可知,多数平台的成交量集中在10000万——100000万区间。

 

   下图为业务交易量规模区间数量分布图:

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(2)贷款余额

 

   下图为平台贷款余额状况表:

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(3)现金流

 

   下表为各平台现金流大致状况图:

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(4)平均利率水平

 

   相关行业数据显示,2018年4月行业平均综合利率为9.64%,而本期星火评级平台的平均综合利率为11.27%,高出行业平均水平近2个百分点,且利率多集中在12%—15%的区间。可以看出,星火评级报告中出现的平台大多还是高息平台。下图为平台利率区间分布图:

 

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(5)平均借款期限

 

   相关行业数据显示,2018年4月行业平均借款期限为11.58个月。评级榜单平台4月份的平均借款期限为9.15个月,短于行业平均借款期限,流动性相对较好。以下为平台借款期限区间分布情况:

 

 

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04  平台舆情

 

 

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三、行业总述

 

   4月,备案验收工作仍持续紧张进行,走向尚不明朗,而监管部门却频出新的重要政策文件。一方面,为互联网金融信息中介备案工作提供了更多指导意见与规范准则,例如中华律师协会于3月底出台的《律师出具网络借贷信息中介机构备案登记法律意见书操作指引》,对律所出具法律意见书形成了较为规范的标准,以及中国互金协会于4月23日发布的《互联网金融个体网络借贷电子合同安全规范》团体标准征求意见稿,则对网贷电子合同的使用范围、电子签名的合法性要求、司法举证方式等做了具体要求。另一方面,监管政策对于平台业务整改依旧执严格态度,4月9日银保监会发布《关于印发<融资担保公司监督管理条例>四项配套制度的通知》(银保监发[2018]1号),将互联网借贷业务列入融资担保业务范围,且明确融资担保公司必须持证上岗。而4月27日出台的资管新规核心要求在于禁止资金池,打破刚性兑付。行业趋于规范的同时,压力和阵痛是必经过程。

 

   就近期情况来看,受影响波动最大的属车贷领域。继年初国务院出台《关于开展打黑除恶专项斗争的通知》,全国二押车、暴力催收打击风暴仍未停止。3月底,江门市公安局率先开展打黑扫恶行动,调查所有车贷平台的车贷二押、暴力催收等问题,部分车贷平台的办公楼被查封,随后各地也开展了许多类似行动。5月4日,银保监会进一步发布《关于规范民间借贷行为 维护经济金融秩序有关事项的通知》,其中明确指出严厉打击暴力催收。在整治活动和监管重压之下,对催收依赖性较高的车贷行业面临较大的政策风险,整个行业陷入困境,许多做车辆抵押和质押的平台开始降息,部分平台甚至清盘退出,行业洗牌加速。

 

   截至2018年4月底,P2P网贷平台累计数量达到6114家,正常运营平台1877家,累计问题以及停业平台达4237家。未来网贷行业政策风险仍旧较大,合规整改依旧是网贷平台发展主基调。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注:投资决策需要建立在独立思考之上。本文内容仅作为参考,本文不承担投资连带责任。

Tags:星火 评级 报告

作者:佚名
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